Статията “Топ 5 графики на GMI” която ще ви представя тук е първо публикувана от Раул Пал и неговата ресърч компания Global Macro Investor като част от Субстак публикация с свободен достъп за всеки интересуващ се от глобална икономика.
Раул Пал е основател на Global Macro Investor и Real Vision платформата където той и екип от много други популярни инвеститори обсъждат всичко свързано с глобалната макро икономика.
От моя гледна точка мога да споделя, че аз следя Real Vision и работата на Раул Пал от приблизително 5 години и мога да кажа че е един от различно мислещите хора в света на инвестирането. Всички се смееха когато той продаде златото си и закупи Биткойни малко след настъпването на ковид-19, но се оказа невероятна стратегия.
Сега той е единствения (от това което аз чета) който от октомври 2022 г. говори за подобряване на състоянието на икономиката и вероятността това да е дъното на пазарите което всички очакваме. Дали той ще се окаже прав или всички прогнозираще рецесия, ще разберем следващите месеци но е важно да имаме всички гледни точки.
Затова без повече обяснения да се потопим направо в най-важните графики представени от GMI
Графика 1 на GMI – Нетна ликвидност на Фед срещу S&P 500
Още една седмица, още една ЕКСПЛОЗИЯ в ликвидността на Фед, както очаквахме. Вече изтрихме единадесет месеца QT за по-малко от две седмици с инжекция от 434 милиарда долара. Бум!!!
Графика 2 на GMI – Нетна ликвидност на Фед срещу S&P 500 (точкова диаграма)
Ръстът на ликвидността също така означава, че S&P 500 се връща към търговския удар на справедливата стойност срещу вътрешните условия за ликвидност на справедливата стойност; ликвидността е единственото нещо, което има значение за рисковите активи в момента…
Графика 3 на GMI – S&P 500 с % от акциите над 50-дневната подвижна средна
Освен това, S&P 500 също отново е свръхпродаден по редица показатели:
#1. Процентът на акциите, търгувани над 50-дневната пълзяща средна, падна под прага от 20% тази седмица…
#2. 25-дневният коефициент на Тораку също се завърна в територията на свръхпродаденост, след като сигнализира за свръхкупуване в началото на февруари – в момента най-много свръхпродаденост от октомври миналата година…
#3. Процентът на акциите, търгувани с 14-дневен RSI под 30, се повиши до 27% миналата седмица, което предизвика ключова подкрепа за S&P 500. Смятаме, че това се запазва. Да видим…
Графика 4 на GMI – Нетно спекулативно позициониране на CFTC S&P 500 като % от общия OI спрямо S&P 500% на годишна база
Освен това спекулантите остават много къси за S&P 500 при -4% от общия отворен интерес…
Графика 5 на GMI– Съвкупно нетно спекулативно позициониране на CFTC в държавни ценни книжа на САЩ
… и същото е, когато разглеждаме облигациите – все още почти рекордно къси. Масло за огъня!!!
∗∗∗ СВЪРЗАНИ СТАТИИ ∗∗∗
https://traderinfos.com/Топ 10 правила за търговия с акции Топ 10 правила за търговия с акции е статия в която може да се запознаете с важни правила за търгуването....
Голямата картина (Big Picture) на GMI
Продължаваме да поддържаме мнението, че CPI ще се стопи през следващите три до шест месеца. “Regional Fed Supplier Delivery Times” продължиха да се сриват през март и в момента CPI е по-близо до 0%…
Също така, не забравяйте какво казваме от известно време: големите пикове в инфлацията обикновено са рефлексивни (симетрични на покачване и спад) поради основния ефект: асансьор нагоре = асансьор надолу!!!
Освен това, нашият GMI индекс на финансовите условия продължава да се покачва рязко на фона на скорошната слабост на долара, падащите цени на суровините и по-ниската доходност на облигациите, което ще бъде попътен вятър за ISM след няколко месеца…
… с нашия GMI ISM Momentum Index в момента предполага, че ISM може да се повиши с цели 2,7 пункта на годишна база до септември, целяйки ISM от около 54…
Междувременно рекордните къси позиции при държавните облигации, съчетани с почти рекордно разминаване на облигациите с бизнес цикъла, трябва да приключи. Доходността на облигациите се насочва МНОГО по-ниско оттук…
Последната диаграма, която ще ви оставим за размисъл, е по-долу. Не забравяйте, че ликвидността е вълната, която повдига всички кораби и, както казваме сега от септември 2022 г., когато написахме нашия септемврийски GMI Monthly, озаглавен „Обратът е близо“, идва още ликвидност.
Тази статия е част от седмичните публикации представени в GMI substack newsletter
Раул Пал – главен изпълнителен директор, основател – глобален макро инвеститор
Жулиен Бител – Ръководител на отдел „Макро изследвания“ – Global Macro Investor
Ako желаете да се запишете за подробен репорт изготвян от Global Macro Investor щракнете тук
traderinfos.com нямат бизнес или афилиейт отношения с GMI и при покупка на услуга няма да бъдат облагодетелствани.
∗∗∗ СВЪРЗАНИ СТАТИИ ∗∗∗
https://traderinfos.com/Инвестиране за начинаещи Тази статия озаглавена "Инвестиране за начинаещи" има за цел да ви предостави в разбираем вид.....
