Какво е високочестотна търговия (HFT)?

Високочестотна търговия (HFT) е алгоритмична търговия, характеризираща се с високоскоростно изпълнение на търговията, изключително голям брой транзакции и много краткосрочен интервал на задържане на позиция. Високочестотната търговия използва специални компютри, за да постигне възможно най-високата скорост на изпълнение на търговията. Използва се от големи институционални инвеститори като инвестиционни банки и хедж фондове.

Комплексните алгоритми, които се използват при високочестотна търговия, анализират отделни акции, за да забележат нововъзникващите тенденции за милисекунди. Това ще доведе до изпращане на стотици поръчки за покупка за няколко секунди, ако анализът открие акция или друга ценна книга отговаряща на зададените критерии.

Такива системи често са проектирани да реализират само малка печалба от всяка транзакция, но чрез чиста скорост и обем те могат да генерират голяма възвръщаемост за своите фирми.

Използвайки мощните компютри със сложни алгоритми за анализиране на пазарите и извършване на супер бързи сделки, обикновено в големи обеми. HFT изисква усъвършенствана търговска инфраструктура като мощни компютри с висок клас хардуер, струващи огромни суми пари и намаляващи печалбите.

С нарастващата конкуренция успехът не е гарантиран и според доклади на фирми занимаващи се с високочестотната търговия, печалбите на такъв вид търговци са спаднали на половина последните години благодарение на подобрение на технологиите за всички участници на финансовите пазари.

•  Използването на софтуер за високочестотна търговия представлява около половината от обема на търговията на фондовия пазар в САЩ през последното десетилетие.

•  С течение на времето популярността на HFT софтуера нарасна поради ниския процент на грешки, въпреки че софтуерът е скъп.

•  Пазарните участници търсят алтернативи на HFT, включително стратегии за търговия, базирани на импулс (momentum), новини и социални медии.

Предимства на високочестотната търговия

Високочестотната търговия, позволява на търговците да печелят дори от много малки колебания в цените. Това позволява на институциите да получат значителна възвръщаемост от спредовете купува-продава.

Алгоритмите за търговия могат да сканират множество пазари и борси. Като се позволява на търговците да намерят повече възможности за търговия, включително арбитриране на леки ценови разлики за един и същ актив, търгуван на различни борси.

Много привърженици на високочестотната търговия твърдят, че тя повишава ликвидността на пазара. Повишената ликвидност води до намаляване на спредовете купува-продава, което прави пазарите по-ефективни по отношение на цените.

https://traderinfos.com/Инвестиране за начинаещи
Тази статия озаглавена "Инвестиране за начинаещи" има за цел да ви предостави в разбираем вид.....

Рискове при високочестотна търговия

Високочестотната търговия се свързва с повишена нестабилност на пазара и дори пазарни сривове. Регулаторите са хванали някои високочестотни търговци да участват в незаконни пазарни манипулации като измама и наслояване. Доказано е, че HFT значително е допринесъл за прекомерната нестабилност на пазара, проявена по време на Flash Crash през 2010 г.

Една основна критика към HFT е, че създава само „призрачна ликвидност“ на пазара. Противниците на HFT посочват, че създадената ликвидност не е „реална“, тъй като ценните книжа се държат само за няколко секунди. Преди обикновен инвеститор да може да купи ценната книга, тя вече е била търгувана многократно сред високочестотни търговци.

Освен това се предполага, че високочестотните търговци (големите финансови институции) често печелят за сметка на по-малките играчи на пазара, като по-малките финансови институции и индивидуалните инвеститори.

Защо високочестотната търговия губи позиции

Създаването и поддържането на HFT програма струва много пари. Мощният компютърен хардуер и софтуер се нуждаят от чести и скъпи надстройки, които изяждат печалбите. Пазарите са силно динамични и копирането на всичко в компютърни програми е невъзможно.

Свръхвисокочестотните търговци плащат за достъп до борса, която показва ценовите котировки малко по-рано от останалата част от пазара. Това допълнително времево предимство кара другите участници на пазара да работят в неизгодно положение.

Регламентите за високочестотната търговия също стават по-строги с всеки изминал ден. През 2013 г. Италия беше първата страна, която въведе специален данък върху високочестотната търговия и това беше последвано от подобен данък във Франция.

Пазарът на HFT също стана много претъпкан. Индивиди и професионалисти изправят най-умните си алгоритми един срещу друг. Нетният резултат е високоскоростни програми, които се борят една срещу друга, изстискват още повече тънките печалби.

Поради гореспоменатите фактори на повишена инфраструктура и разходи за изпълнение, нови данъци и повишени регулации, печалбите от високочестотна търговия се свиват. Бивши високочестотни търговци се насочват към алтернативни стратегии за търговия.

Алтернативи на високочестотната търговия

Импулсна търговия – Стратегията разчита на индикатори за технически анализ, базирани на идентифициране на импулса, е една от популярните алтернативи на HFT. Импулсната търговия включва усещане на посоката на движенията на цените, които се очаква да продължат известно време, от няколко минути до няколко месеца.

Автоматизирана търговия, базирана на новини – Новините движат пазара. Борсите, новинарските агенции и доставчиците на данни правят много пари, продавайки специални новинарски емисии на търговците. Автоматизираните сделки, базирани на автоматичен анализ на новини, набират скорост. Компютърните програми вече могат да четат новини и да предприемат незабавни търговски действия в отговор.

Търговия, базирана на емисии в социалните медии – Сканирането в реално време на емисии на социални медии от известни източници и доверени участници на пазара е друга нововъзникваща тенденция в автоматизираната търговия. Включва прогнозен анализ на съдържанието на социалните медии за вземане на търговски решения и поставяне на търговски поръчки.

Закючителни мисли

Добрата високочестотна търговия би могла потенциално да направи пазарите по-ефективни и да обедини ликвидността в по-полезен начин за всички участници. От друга страна, някои HFT може да се считат за лоши или измамни. Както при много форми на напреднали технологии, високочестотната търговия може да бъде отворена за злоупотреби.

https://traderinfos.com/Дневен Търговец                                                                                                                Дневен търговец е вид търговец, който изпълнява относително голям обем къси и дълги сделки....